Quel est le meilleur choix

FARNBOROUGH, ANGLETERRE - 07 JUIN : Une liaison optique intersatellite Honeywell skyloom (OISL) est affichée... [+] lors de la Space-Comm Expo 2023 à Farnborough International le 07 juin 2023 à Farnborough, en Angleterre. (Photo de John Keeble/Getty Images)

Nous pensons que les actions 3M(NYSE : MMM) est un meilleur choix que son homologue du secteur, l'action Honeywell (NYSE : HON), compte tenu de ses meilleures perspectives. Honeywell se négocie à un multiple de valorisation plus élevé de3,4xrevenus vs.1,7x pour 3M en raison de sa rentabilité et de sa situation financière supérieures. Nous pensons toutefois que cet écart devrait se réduire au fil du temps en faveur de 3M, comme indiqué ci-dessous.

Il est intéressant de noter que HON a un ratio de Sharpe de0,4depuis début 2017, alors que ce chiffre s'élevait à-0,3pour MMM, inférieur à0,6 pour l'indice S&P 500 sur la même période. Cela se compare avec leSharpe de 1,3 pour le portefeuille Trefis Reinforced Value. Sharpe est une mesure du rendement par unité de risque, et les portefeuilles à haute performance peuvent offrir le meilleur des deux mondes.

En ce qui concerne les rendements boursiers, les deux ont sous-performé par rapport aux marchés plus larges, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant les problèmes de chaîne d'approvisionnement et le ralentissement de la croissance économique. Alors que HON est en baisse de 12 % cette année, MMM est en baisse de 13 % et l'indice S&P500 est en hausse de 15 %. La comparaison va plus loin et, dans les sections ci-dessous, nous expliquons pourquoi nous pensons que MMM offrira de meilleurs rendements que HON au cours des trois prochaines années. Nous comparons une multitude de facteurs, tels que la croissance historique des revenus, les rendements et la valorisation, dans un tableau de bord interactif d'analyse de Honeywell par rapport à 3M.:Quelle action est un meilleur pari ?Certaines parties de l’analyse sont résumées ci-dessous.

1. La croissance des revenus de 3M est meilleure

2. Honeywell est plus rentable

3. Le réseau de tout

Prévision de rendement des actions – HON vs MMM

Même si MMM pourrait surperformer l'action HON au cours des trois prochaines années, il est utile de voir comment les pairs de Honeywell prix sur des mesures qui comptent. Vous trouverez d’autres comparaisons précieuses pour les entreprises de tous les secteurs sur Comparaisons par les pairs..

Par ailleurs, la crise du Covid-19 a créé de nombreuses discontinuités de prix qui peuvent offrir des opportunités de trading attractives. Par exemple, vous serez surpris de voir à quel point la valorisation des actions est contre-intuitive pourHoneywell contre Amkor.

Avec une inflation plus élevée et la Fed augmentant les taux d’intérêt, entre autres facteurs, l’action HON a connu une baisse de 12 % cette année. Est-ce que ça peut baisser davantage ? Découvrez jusqu’où l’action Honeywell peut descendre en comparant sa baisse lors des krachs boursiers précédents. Voici un résumé des performances de toutes les actions lors des krachs boursiers précédents.

Rendement HON et MMM par rapport au portefeuille multi-stratégie Trefis

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